信用状（L/C）とは？
信用状（L/C）は、売主が信用状の条件に適合する書類を認められた期間内に呈示した場合に、買主の銀行が支払を約束する支払方法です。銀行が審査するのは書類であり貨物ではなく、その約束は売買契約から独立しています。国際取引では、ICCが公表するUCP 600の規則を参照して用いられます。
信用状は輸出者と輸入者に何をもたらしますか？
信用状は、互いを知らない二者の間に銀行を置くことで、リスクの均衡を図ります。輸出者にとっての利点は、支払が買主の意思ではなく銀行の約束に依拠することです。輸入者にとっての利点は、船積みが書類で証明されるまで、資金が出ていかないことです。双方にとっての代償は、書類の規律と追加の作業です。信用状は売買契約とは別に設定しなければならず、船積み計画と書類条件が互いに整合している必要があります。
信用状の手続きはどのように進みますか？
手続きは、売買条件をプロフォーマ・インボイスに結びつけることから始まります。信用状の条件は多くの場合プロフォーマからそのまま転記されるため、プロフォーマの誤りは信用状に引き継がれ、その後は条件変更によってしか訂正できません。
- プロフォーマに基づき、買主が発行銀行に信用状の開設を指示する
- 信用状はコルレス銀行を通じて売主に通知される。確認が要求された場合は、確認銀行が加わる
- 売主は、信用状に記載された期限と条件に従って船積みを行う
- 書類一式が銀行に呈示され、信用状の条件と照合される
- 呈示が適合していれば、支払が行われるか、期日に支払うという約束が与えられる
信用状において、運送書類はどのような役割を果たしますか？
信用状を機能させるのは、船積みを表章する書類の存在です。正本の船荷証券は権利証券であり、貨物はその適法な所持人に引き渡されます。銀行が信用状で正本の船荷証券を求めるのはこのためで、この書類が誰が貨物を受け取れるかを左右するからです。海上運送状と航空貨物運送状は権利証券ではなく、裏書によって譲渡することができず、貨物を押さえるために所持することもできません。陸上輸送で使われるCMR運送状も権利証券ではありません（CMRをご覧ください）。運送書類の種類は信用状に明示されるため、運送の手配は、信用状が開設された後ではなく、信用状を設定している間に計画すべきです。
不一致（ディスクレパンシー）とは何で、生じたらどうなりますか？
不一致とは、呈示された書類が信用状の条件と一致しない場合をいいます。銀行は厳格な一致の考え方で書類を審査し、貨物が実際に船積みされたという事実は不一致を解消しません。UCP 600は、銀行に呈示を審査するための限られた期間を与え、拒絶の通知を手続上の事項としています。期間の長さについては、信用状の文面と規則を確認する必要があります。
- 一般的な原因：正本書類の一式が揃っていない、呈示の遅れ、貨物の説明が信用状の文面と一致しない
- 許容範囲が書き込まれていない金額または数量の差異
- 引渡条件がインボイスと運送書類で異なって表示されている
- 救済の順序：認められた期間内に訂正して再呈示する、発行銀行の同意、最初から書き込んでおく許容範囲
UCP 600とは何で、信用状の種類はどのように区別されますか？
UCP 600は、国際商業会議所（ICC）が公表した39条からなる規則で、2007年7月1日に発効しました。この規則は、それ自体で適用されるのではなく、Incotermsと同様に、参照によって適用されます。基本原則は、銀行が扱うのは書類のみであり、貨物やサービスは扱わないということです。
- 取消不能：当事者の合意なしに条件変更できない
- 確認付き：第二の銀行が、発行銀行の約束に自らの約束を加える
- 一覧払いと延払い：支払がいつ行われるかで区別される
- 譲渡可能：受益者が信用状を別の受益者に譲渡できる
外国貿易における支払方法ごとのリスク分担
| 支払方法 |
売主のリスク |
買主のリスク |
銀行の役割 |
| 前払い |
低い |
高い：代金は支払われたが、船積みが行われない |
送金の仲介 |
| 信用状（L/C） |
低い：適合する呈示があれば銀行の約束が適用される |
低い：支払は書類の呈示に依拠する |
書類条件を前提に支払を約束する |
| 支払渡し |
中程度：買主が書類を引き取らなければ、貨物は仕向地に残る |
中程度：書類は引き取るが、貨物は検査されていない |
取立てと引換えに書類を引き渡す |
| オープンアカウント（後払い） |
高い：貨物は船積みされたが、代金は受け取っていない |
低い |
送金の仲介 |
よくあるご質問
信用状は支払を確実に保証しますか？
銀行の約束は無条件ではなく、適合する呈示に依拠します。書類が条件と一致しなければ、支払義務は自動的には生じず、貨物が実際に船積みされたという事実もこれを変えません。銀行が見るのは貨物ではなく書類だからです。実際の作業は、信用状を設定している間に、その条件が現実に満たせるかを確認することです。
不一致が生じた場合、代金は回収できないのですか？
ほとんどの不一致は解決できます。書類を訂正できる場合は、呈示期間内に訂正して再呈示します。できない場合は、発行銀行に不一致の放棄（ウェーバー）を求めます。予見できる差異については、信用状の開設時に許容範囲を書き込んでおくのが最も実務的な方法です。
信用状では、船荷証券の代わりに海上運送状が受け入れられますか？
決め手となるのは、文面が何を求めているかです。ただし、海上運送状は権利証券ではなく、裏書できません。貨物はそこに記載された荷受人に引き渡されます。書類を所持することで貨物を支配する能力が失われるため、信用状取引では、正本の船荷証券が一般的な標準です。
信用状には、どのIncotermsの規則を使うべきですか？
コンテナ貨物と複合輸送の船積みでは、ICCはFOBの代わりにFCAを推奨しています。信用状が「本船積込済み（on board）」の表記のある船荷証券を求める場合、Incoterms 2020でFCAの規則に加えられた規定により、当事者はこの書類を売主に発行することを合意できます。